深圳商报·读创客户端首席记者 王海荣
7月的最后一周，全球存储市场迎来季度财报集中披露的“超级财报周”。
7月29日，SK海力士率先发布的二季度财报称，在AI基础设施投资持续扩大、市场需求保持强劲的背景下，面向AI服务器的高性能产品推动价格进一步上涨，公司业绩再度刷新上一季度创下的历史最高纪录，上半年累计营收首次突破100万亿韩元。与去年同期相比，营收和营业利润分别增长257%和557%。
除了SK海力士，美国硬盘厂商希捷科技于当地时间7月28日，发布了2026财年第四季度报告，显示营收同比增长48%，达到36.29亿美元，公司实现净利润12.94亿美元，大幅增长165%。
（图片来源于三星电子） 7月30日，三星电子公布截至2026年6月30日的第二季度财报。公司实现171.5万亿韩元的合并收入，创下季度新高，同比去年增长130%。营业利润也创历史新高，达到89.5万亿韩元，同比去年增长1814%。普通股和优先股每股收益同比增长52%，达到10849韩元，位居全球科技公司中最高水平。
三星电子称，公司内存业务在能力有限的情况下，主动应对AI需求，主要聚焦服务器产品，行业范围内价格持续上涨也促成了该公司的盈利新纪录，服务器收入在销售组合中占比创历史新高。
SK海力士韩国股市行情走势。 （图片来源于英为财情） 值得注意的是，三星、SK海力士此前均发布了业绩预增公告，但两大巨头的股价近期均大幅下跌，市场人士担心其前期的巨大涨幅透支了业绩增长的预期，进而担心企业后/p>
7月31日，作为全球第三大NAND闪存供应商的日本铠侠公布了今年4月至6月的季度财报，营收同比增长逾四倍达到1.77万亿日元；营业利润达到1.27万亿日元，尽管约为去年同期的28倍，但低于市场预期的1.37万亿日元；净利润达到8421.7亿日元，同样不及预期。
与此同时，微软、Meta、亚马逊、苹果等数字时代的科技巨头们也选择在7月的最后几天发布财报，这些扎堆亮相的财报成为把脉科技行业在AI时代投资动向与业务布局的重要晴雨表，从中亦能折射出支撑AI时代新基建的存储芯片市场的未来需求走势。
存储市场后续走势扑朔迷离
尽管7月最后一个交易日，韩国股市出现了久违的暴涨行情，KOSPI指数收涨17.91%，SK海力士和三星电子更是分别上涨29.95%、26.81%。但7月以来，作为韩国股市两大权重股的“存储双雄”单个交易日下跌幅度超两位数的情况并不鲜见，一度成为市场上的“存储双熊”。但资本市场上的双双受挫并未影响公司负责人的“看多”信心。
7月10日，SK海力士首席执行官郭鲁正（Kwak Noh-jung）表示，2027年将成为存储行业历史上供应最紧张的一年。他透露，客户与SK海力士寻求长期供货协议的需求持续增长，但即使到2030年以后，客户需求仍可能高于公司的供应能力。
三星电子预计，2026年下半年，内存业务将以服务器为中心形成强劲需求，这源于持续的人工智能基础设施资本支出和更广泛的代理人工智能的采用。三星电子表示，尽管努力增加产量，但内存业务供应限制预计仍将持续。
此前，韩国政府曾于6月29日公布了总额超千万亿韩元的半导体、物理AI和AI数据中心的政府投资计划及支持方案。三星电子、SK集团也同步公布了规模总计约4755万亿韩元的企业中长期国内投资计划。其中，SK集团规划投资2100万亿韩元用于SK电讯的AI数据中心投资计划和SK海力士的AI存储器生产带建设计划。
一边是言之凿凿的“缺货言论”，一边是资本市场大幅下挫的走势，存储市场的后续走向扑朔迷离。
7月30日，市场研究机构TrendForce集邦最新发布的存储器产业研究报告指出，2027年存储器需求仍由AI应用主导，DRAM因HBM持续排挤产能、AI 服务器需求强劲，CPU所用的存储器与HBM采购动能持续增加，市场维持供给紧张格局，价格走势偏强。NAND Flash在新产能集中释放、终端消费需求持续走弱的情况下，2027年下半年供给将趋向宽松，价格可能面临修正压力。
（图片来源于TrendForce集邦） 报告指出，为应对AI基础建设扩张带来的中长期需求，各大DRAM原厂已提早启动产能扩充计划。短期内，供应商积极提高既有厂区产能，同时加速制程升级、降低产品转换频率，以支撑2026年整体位元（bit）供给扩张。2027年尽管有数家供应商规划新产能陆续投产，但受限于建厂工期、设备移机、原物料等前置作业约束，预计多数新厂投片放量将出现在2027年下半年。结合生产周期判断，预计显著的产出贡献将在2028年发酵。
此外，由于HBM制造流程所需的晶圆投入远高于一般型DRAM，导致新增投片量无法等比例转换为有效位元产出。上述因素将限制2027年整体DRAM位元供给成长幅度，市场供应能力持续紧缩。
存储市场格局酝酿新变量
在巨头垄断的国际存储市场上，以长鑫科技、长江存储为代表的中国存储新势力在技术创新、产能提速等方面，正在成为打破市场平衡的重要变量。
7月27日，长鑫科技登陆上海证券交易所科创板，上市首日即登顶成为A股市值最高的公司。截至7月31日收盘，公司股价达到53.97元/股，盘中总市值一度突破4万亿元。
长鑫科技行情K线图。 （图片来源于东方财富网） 长鑫科技此次IPO被视为中国半导体产业在核心存储领域迈入“扩产与平台升级”新阶段的标志性事件。在其身后的A股存储板块虽历经大起大落，依然是资本瞩目的明星。
作为国内DRAM研发、设计和制造一体化企业的佼佼者，长鑫科技预计上半年营收介于1100亿元至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；净利润为660亿元至750亿元，同比增长1714.67%至1934.85%。
随着本次上市募集资金建设项目的稳步推进，公司将加速工艺升级，从而实现更低的单位成本，更强的市场竞争力及盈利能力，更有效地满足未来全球下游市场旺盛的需求，助力公司在全球DRAM市场中占据更有利的地位。
除长鑫科技外，国内NAND Flash闪存龙头——长江存储也于今年5月启动上市辅导，随着越来越多的国产存储大厂亮相资本市场，势必给全球存储市场带来新变化。
（图片来源于长江存储） 全球AI 算力需求爆发，帮助存储赛道上的中国企业实现了快速发展，并通过优化产品和客户结构，在芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域持续投入，令企业市场竞争力得以提升。
作为国产存储模组龙头的深圳市江波龙电子股份有限公司此前公告称，全球半导体存储产业景气，为公司创造了良好的外部环境。预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润92亿元至110亿元，同比增长62204.03%至74393.95%。
深圳佰维存储科技股份有限公司7月16日的公告中，预计今年上半年实现营收 150亿元至 160亿元，同比增长283.40%至 308.96%。预计上半年度实现归属于母公司所有者的净利润 70亿元至 75亿元，同比增长3200.15%至 3421.59%。
来源于市场研究机构Counterpoint Research发布的2026年第一季度全球存储市场份额数据显示，在全球DRAM市场，长鑫存储的市场份额占比达 8%，较 2025 年同期实现显著增长。另一家中国企业长江存储在全球NAND市场份额则从一年前的8%上升至13%。
这也意味着，在存储芯片这场攻坚战中，长鑫科技、长江存储等中国企业已坐上DRAM、NAND闪存市场的“牌桌”，江波龙、佰维存储等下游国产存储模组品牌也迅速成长，但国产存储厂商们面临的未来依然是“路长且艰”，尤其在AI时代，面对利润丰厚的HBM、企业级高端存储赛道，还呼唤更多中国力量的出现。
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